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| 鋼材貿(mào)易行業(yè)“空殼化”危機(jī)須引起警惕 |
發(fā)布時(shí)間：2011-1-7 來(lái)源：--- |
時(shí)下，鋼材行業(yè)出現(xiàn)了一股"投資熱"，企業(yè)心態(tài)浮躁，熱衷于從資本市場(chǎng)賺取"快"錢(qián)，投機(jī)之風(fēng)愈演愈烈。從事鋼材貿(mào)易的老板們?cè)诰蹠?huì)時(shí)交流的也大多是如何圈錢(qián)，如何大手筆"投資"。于是乎，大大小小的鋼貿(mào)企業(yè)擋不住一夜暴富的誘惑，紛紛改弦易轍轉(zhuǎn)戰(zhàn)資本市場(chǎng)，還美其名曰"多元化經(jīng)營(yíng)"。
當(dāng)年那些在鋼材市場(chǎng)上摸爬滾打、兢兢業(yè)業(yè)做生意的鋼貿(mào)老板們，如今有相當(dāng)一部分已將在資本市場(chǎng)上盈利作為主要經(jīng)營(yíng)手段。他們以從事鋼材貿(mào)易的名義從銀行套出大筆資金，主要投向房地產(chǎn)、期貨市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、購(gòu)買(mǎi)金融股權(quán)，甚至放高利貸等，使鋼貿(mào)業(yè)務(wù)成為其從銀行融資的空殼。有的鋼貿(mào)企業(yè)主甚至虛假設(shè)立多家空殼公司，參與不同的聯(lián)保體，向不同的銀行貸款。鋼貿(mào)行業(yè)出現(xiàn)的這種"空殼化"現(xiàn)象，或許是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)，鋼貿(mào)商資金鏈的潛在風(fēng)險(xiǎn)，亟須引起監(jiān)管部門(mén)的警惕，加強(qiáng)調(diào)研和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的力度。
進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代，鋼貿(mào)行業(yè)的外部環(huán)境發(fā)生了很大的變化。一方面是鋼材的金融屬性越來(lái)越明顯，受?chē)?guó)內(nèi)外形勢(shì)和各種不確定因素的影響，鋼材價(jià)格頻繁震蕩，行情經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)過(guò)山車(chē)似的暴漲暴跌，實(shí)在難以捉摸。鋼價(jià)倒掛也已成為常態(tài)，進(jìn)貨時(shí)一不小心就會(huì)被套牢，許多企業(yè)因此出現(xiàn)了不同程度的虧損，有的甚至破產(chǎn)出局。
鋼市的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，鋼材交易的利潤(rùn)率也越來(lái)越低，生意越來(lái)越難做。另一方面，從2008年末開(kāi)始，政府打開(kāi)了信貸閘門(mén)，貸款量在過(guò)去的一年多時(shí)間里翻了一番，貨幣供應(yīng)量在兩年內(nèi)增長(zhǎng)了大約50%。國(guó)內(nèi)流動(dòng)性寬松，銀行追著企業(yè)放貸。鋼貿(mào)行業(yè)作為資金密集型行業(yè)，業(yè)務(wù)量大，貸款額度大，年銷(xiāo)售額上億的企業(yè)規(guī)模也算不上大。因此，大型鋼貿(mào)企業(yè)的貸款項(xiàng)目往往是很受銀行歡迎的。在貸款利率實(shí)際為負(fù)的背景下，鋼貿(mào)企業(yè)往往只要能夠貸到款，就會(huì)有賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。用鋼貿(mào)老板的話來(lái)說(shuō)，就是"玩國(guó)家的錢(qián)，不貸款是傻子"，鋼貿(mào)企業(yè)的"殼"自然就變成了融資平臺(tái)。
與此同時(shí)，資本市場(chǎng)風(fēng)起云涌，房地產(chǎn)、期貨市場(chǎng)、股權(quán)融資、股市、鋼材電子盤(pán)交易等投資機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)。資本市場(chǎng)投資回報(bào)高、賺錢(qián)快，在"一夜暴富"神話被熱炒的嘈雜聲中，有相當(dāng)一部分鋼貿(mào)企業(yè)在面臨行業(yè)困境與資本市場(chǎng)的誘惑之間，放棄了原來(lái)老老實(shí)實(shí)做生意、踏踏實(shí)實(shí)做實(shí)業(yè)的理想與信念，對(duì)繼續(xù)在鋼貿(mào)行業(yè)賺辛苦錢(qián)失去了信心和耐心。其中，有的雖然還保留著鋼貿(mào)業(yè)務(wù)，但僅僅是把它當(dāng)作從銀行融資的"殼"，讓其下屬去打理和維持原有的供銷(xiāo)產(chǎn)業(yè)鏈，自己則把主要精力轉(zhuǎn)向投資，從做實(shí)業(yè)向做投資轉(zhuǎn)型；有的沒(méi)有足夠的銷(xiāo)售渠道，就干脆以投機(jī)經(jīng)營(yíng)為主，利用電子盤(pán)交易僅須繳付20%的保證金，就能買(mǎi)到1噸鋼材的交易規(guī)則囤積鋼材，然后靠倉(cāng)單質(zhì)押向銀行貸款。有的企業(yè)甚至相互間把庫(kù)存鋼材轉(zhuǎn)借，并串通倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)將倉(cāng)單反復(fù)質(zhì)押蒙騙銀行，幫助同行向銀行騙貸。此外，鋼貿(mào)行業(yè)的融資杠桿率很高，鋼貿(mào)企業(yè)的倉(cāng)單貸款抵押率在70%~80%。因此，沉淀在鋼貿(mào)行業(yè)的信貸資金不在少數(shù)。而其中有相當(dāng)一部分信貸資金并沒(méi)有用在鋼材貿(mào)易上，而是以月息2.5%，即年息30%以上借出，放高利貸，而借款方又以炒期貨、炒房地產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)金融股權(quán)、炒股票居多，導(dǎo)致大量信貸資金存在著潛在的浮虧，甚至有個(gè)別鋼貿(mào)商因炒期貨巨額虧損數(shù)億元。
在新的一年，隨著穩(wěn)健貨幣政策的來(lái)臨，貨幣投放量將減少，市場(chǎng)資金面將面臨較大的改變。如今，在房地產(chǎn)調(diào)控的背景下，開(kāi)發(fā)商資金鏈的潛在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)引起了監(jiān)管部門(mén)的高度關(guān)注。銀監(jiān)會(huì)近日出臺(tái)政策，要求信托公司逐筆排查房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)的壞賬陰影將浮出水面。
面對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)出現(xiàn)的"空殼化"現(xiàn)象以及鋼貿(mào)商資金鏈的潛在風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)內(nèi)部都須進(jìn)行反思。要加強(qiáng)規(guī)范鋼鐵貿(mào)易市場(chǎng)行為、市場(chǎng)秩序、市場(chǎng)調(diào)控和市場(chǎng)管理等方面的法律法規(guī)建設(shè)；廣泛開(kāi)展誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)創(chuàng)建活動(dòng)和行業(yè)信用評(píng)價(jià)，探索建立企業(yè)信用和從業(yè)人員資質(zhì)分級(jí)分類(lèi)管理制度，形成信用激勵(lì)、失信懲戒機(jī)制。同時(shí)，還應(yīng)引進(jìn)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理與信貸評(píng)估程序，以規(guī)避融資平臺(tái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。 |
